Ações que valem a pena não explodem, elas crescem

Contente

• Boas ações apresentam fortes demonstrações financeiras
• Sustentabilidade Financeira
• Boas ações têm estabilidade e avaliação
• Seja cauteloso com a supervalorização
• Gestão Centrada no Acionista
• Pensamentos finais

Quando se trata de investir dinheiro, uma pergunta comum para novos investidores é como encontrar boas ações para comprar. Para responder a isso, você deve entender quais são as características de uma ação de qualidade, investigando os dados financeiros subjacentes da empresa que as emitiu.

Uma característica de um bom estoque é que você pretende mantê-lo por décadas para ajudar sua família a acumular riqueza. Com o tempo, isso o ajuda a desfrutar de um fluxo de receita passiva e a lucrar com a tendência de aumento dos lucros corporativos acima da taxa de inflação. De modo geral, há cinco aspectos a serem observados antes de comprar um estoque individual.

Boas ações apresentam fortes demonstrações financeiras

Uma ação representa uma parte da propriedade de uma empresa. Em sua essência, isso é o que investir é: comprar patrimônio (essencialmente emprestar dinheiro) em uma organização, em troca de uma parte dos lucros (ou uma promessa deles).

Como tal, um forte investimento potencial tem um balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa que provam que a empresa está gerando dinheiro de verdade com a venda de produtos ou serviços reais - sem alterar seus números com intangíveis ou reduzir o valor de um ativo. Bons investimentos também encontraram tempestades econômicas e prevaleceram.

Não adianta muito se você possui ações em uma empresa que é um castelo de cartas - uma empresa que dobra e tomba na primeira vez que passa por qualquer estresse macroeconômico significativo. O famoso investidor Benjamin Graham comentou certa vez que esse princípio é o mais violado por investidores inexperientes.

Embalados em uma falsa sensação de segurança quando os tempos são bons, eles compram empresas de segunda e terceira categoria com avaliações completas e depois as vêem desmoronar quando chegam as tempestades econômicas. O ciclo econômico cria essas tempestades, e sempre haverá a ameaça de uma iminente.

Sustentabilidade Financeira

Além disso, você deseja que a solidez financeira seja sustentável. Você deseja produtos que não mudam com frequência, que tenham barreiras de entrada e vantagens competitivas na forma de proteções de marcas registradas e licenças de direitos autorais. Os monopólios geográficos são estáveis ​​e representam a ideia que Warren Buffett chamou de "fossos".

Nesse sentido, o Dr. Jeremy Siegel, da Wharton Business School, realizou um dos estudos acadêmicos de mais longa duração sobre os resultados do mercado de ações, provando que o enfadonho é quase sempre mais lucrativo. Siegel sugeriu que as boas ações dificilmente são os investimentos sensuais que todo mundo está perseguindo, mas, ao contrário, são sólidas empresas de primeira linha que vendem itens mundanos do dia a dia que as pessoas sempre precisam ou querem - pasta de dente, café, pasta de amendoim e álcool são exemplos disso.

Os investidores pacientes que custaram em dólares, em média, para uma empresa como a Pepsi, ou uma família que regularmente comprava ações da Coca-Cola e as passava de geração em geração, são aqueles que transformaram ações individuais avaliadas em $ 40 em mais de $ 10.000.000.

Boas ações para comprar, em outras palavras, não o tornarão rico neste ano, no próximo ano ou em dez anos a partir de agora. Eles tornarão sua família mais rica ao longo de muitos anos, abrangendo um período de décadas, aproveitando o incrível poder dos juros compostos.

Boas ações têm estabilidade e avaliação

Imagine que você economize $ 100.000. Você tem uma escolha. Você pode comprar:

• Uma parte da propriedade do maior varejista do mundo, com um rendimento de 2,54% após os impostos. O negócio, embora bem-sucedido, é tão grande que terá muita dificuldade em aumentar os lucros rapidamente, pois já existe um local em todas as pequenas cidades e recantos do país.
• Um título soberano respaldado por todo o poder tributário do governo dos Estados Unidos, rendendo 5,49%. Isso representa 116% a mais de lucro para um investidor. Mesmo que o cupom de juros não cresça com o tempo, o título vencerá e você poderá transferir o produto para outra coisa. Enquanto isso, você pode investir 5,49% em outros ativos, se quiser.

Ambas as opções representam uma estratégia de crescimento mais lento, permitindo o acúmulo contínuo de riqueza ao longo do tempo. No entanto, a compra de um título amadurece e para de aumentar em valor, enquanto as ações continuam a crescer.

Esta é realmente a escolha que os investidores experimentaram há cerca de duas décadas, ao comprar ações do Walmart. O Walmart tornou-se a definição de um bom estoque para comprar, cunhando incontáveis ​​milionários em uma rede de lojas que exigiria bilhões de dólares em despesas de capital para ser replicada.

Em 2019, o Walmart anunciou seu 46º aumento de dividendos anuais consecutivos, recompensando os proprietários com mais dinheiro. Com base em aumentos históricos, o dividendo anual do Walmart para 2020 deve ser de $ 2,16 por ação, acima dos $ 2,12 em 2019 (um aumento de $ 0,01 por trimestre, ou $ 0,54 por ação, por trimestre).

Nos últimos anos, o Walmart teve um aumento médio anual de dividendos de 2,1%. O Walmart testemunhou uma relação preço / lucro (P / L) (preço por ação dividido pelo lucro por ação) cobrindo uma ampla gama - em 2019, seu P / L era de 23,6.

Essa história de dividendos crescentes lentamente, enquanto o preço das ações em relação aos lucros diminui gradualmente é uma boa indicação do valor das ações do Walmart ao longo do tempo.

Seja cauteloso com a supervalorização

As ações Nifty 50 são um índice de 50 das ações de melhor valor na bolsa de valores da Índia (é o benchmark da Bolsa de Valores Nacional da Índia). Durante os anos 1960, elas estavam supervalorizadas. Por uma década depois disso, os proprietários desses negócios superfaturados, mas excelentes, sofreram perdas espantosas em relação aos principais índices do mercado de ações.

No entanto, em 30 anos, eles realmente superaram o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average - mesmo com várias falências importantes ao longo do caminho, porque as empresas sobreviventes eram máquinas de fazer dinheiro incomparáveis.

Gestão Centrada no Acionista

Quando você confia seu dinheiro a outra pessoa, é importante que ela se preocupe com você. Você pode encontrar o negócio mais lucrativo com a avaliação mais baixa - se for controlado por gerentes que não se preocupem com os acionistas, você terá dificuldade em traduzir seu patrimônio em lucros em dinheiro do mundo real.

O famoso gerente de fundos mútuos, Peter Lynch, costumava dizer que os investidores só deveriam comprar negócios tão bons que qualquer idiota pudesse dirigi-los - mais cedo ou mais tarde, alguém o fará. Os bons investimentos são negócios bem oleados que assumem mudanças de liderança sem vacilar.

Pensamentos finais

Você nunca deve esquecer que os livros de história estão cheios de empresas promissoras que levaram à devastação total para os acionistas por causa de decisões inadequadas de alocação de capital, erros estratégicos, construção de impérios ou excessiva remuneração de executivos.

Pise com cuidado se você acha que pode estar lidando com aqueles que não respeitam seu capital. Se o vice-presidente está gastando US $ 6.000 em torneiras de ouro ou o CEO está usando o jato corporativo para levar seus cachorros para a casa de férias da família, isso é indicativo de um problema mais profundo, de base moral. Conduza a pesquisa necessária e faça as perguntas difíceis antes de comprar qualquer investimento.