O que a regra fiduciária de investimento significa para você

Contente

• O que é um fiduciário?
• O Padrão Fiduciário
• Padrão de Adequação vs. Padrão Fiduciário
• A regra fiduciária afeta a aposentadoria?
• Dicas para proteger seu portfólio

Em 2016, o Ministério do Trabalho introduziu a regra fiduciária e, após muita turbulência, a regra foi revertida em 2018.

A regra fiduciária foi implementada durante o governo Obama para exigir que todos os consultores financeiros atuem como fiduciários, e as corretoras notificaram isso a todos os seus clientes quando a regra entrou em vigor em 2018.

Embora a regra não esteja mais em vigor, muitos investidores têm uma nova consciência da diferença entre fiduciários e não fiduciários e como isso os afeta, o que pode desencadear mudanças positivas na forma como as empresas de serviços financeiros interagem com seus clientes no futuro.

O que é um fiduciário?

Um fiduciário é definido como uma pessoa física ou jurídica, como um consultor financeiro ou uma empresa de serviços financeiros, que assume a responsabilidade e tem o poder de agir no interesse de outra pessoa. Essa outra pessoa, o cliente, costuma ser chamada de principal ou beneficiário.

O consultor financeiro fiduciário não pode cobrar comissões pela venda de produtos de investimento.

Quando um cliente trabalha com um consultor financeiro, ele confia nele e espera que as recomendações sejam feitas com honestidade e boa fé, de acordo com seus melhores interesses, o que nem sempre é o caso de um consultor não fiduciário.

O Padrão Fiduciário

Quando o consultor financeiro tem um dever fiduciário, que é o mais alto padrão no atendimento ao cliente, significa que ele deve sempre agir no melhor interesse do beneficiário, mesmo que seja contrário ao seu.

Os consultores financeiros se dividem em dois grupos, fiduciários e não fiduciários. Ao contrário da crença popular, nem todos os consultores financeiros têm o requisito de colocar os interesses do cliente em primeiro lugar, e pode ser difícil quando o consultor trabalha para uma empresa que fornece produtos de investimento e incentiva o consultor, por meio de comissões, a vendê-los aos clientes.

Exercer dever fiduciário significa que o consultor deve recomendar as melhores opções de produtos aos clientes, mesmo que esses produtos resultem em remuneração reduzida ou nula para o consultor.

Padrão de Adequação vs. Padrão Fiduciário

Os profissionais financeiros que não são fiduciários são obrigados a seguir um conjunto inferior de padrões conhecido como "padrão de adequação".

Isso significa que o consultor financeiro não precisa ter nada mais do que uma razão adequada para recomendar determinados produtos ou estratégias, a partir da obtenção de informações adequadas sobre o investimento e a situação financeira do cliente, outros investimentos e necessidades financeiras.

Por exemplo, quando um consultor tem dois veículos de investimento diferentes e comparáveis ​​para seu cliente, um fiduciário deve escolher aquele com as taxas mais baixas, pois isso é do interesse do cliente. O consultor não fiduciário, aderindo apenas aos padrões de adequação, provavelmente escolheria o investimento que lhe pagasse a comissão mais alta, desde que ainda fosse "adequado" para atender às necessidades de investimento de seu cliente.

Se um consultor declarar que possui licenças FINRA Series 7, 65 ou 66, isso geralmente é um sinal de que nem sempre atuam como fiduciários, pois estão licenciados para vender títulos que cobram comissões.

A regra fiduciária afeta a aposentadoria?

Os investidores que aprofundaram seu entendimento sobre a diferença entre consultores fiduciários e não fiduciários podem sentir que seus investimentos envolvem um risco que já existia antes, mas do qual eles não tinham conhecimento.

Se a regra fiduciária ainda estivesse em vigor, ela poderia ter evitado que muitos clientes fossem colocados em investimentos que cobravam altas comissões ou tinham taxas escondidas nas letras miúdas, o que poderia custar-lhes milhares em economias de aposentadoria perdidas ao longo do tempo.

Uma das principais diferenças entre trabalhar com um consultor fiduciário e um profissional financeiro vinculado apenas ao padrão de adequação é a profundidade da conversa que cada um tem com seus clientes.

Antes de recomendar um produto ou estratégia, um fiduciário usa um método direcionado e prudente para descobrir as necessidades e os melhores interesses de seu cliente. Depois de apresentar as recomendações, um fiduciário cobrirá completamente a lógica por trás das recomendações e garantirá que o cliente entenda completamente, não deixando espaço para interpretações errôneas ou mal-entendidos.

Não se exige que um profissional financeiro não fiduciário tenha essa mesma profundidade de conversa, e qualquer obrigação que ele tenha em relação aos investimentos de um cliente pode terminar assim que ele fizer uma transação ou conseguir que o cliente assine na linha pontilhada. Esses tipos de consultores não têm obrigação de manter o controle sobre a situação financeira do cliente ou o status da conta no futuro.

Dicas para proteger seu portfólio

A melhor maneira de proteger seu portfólio é aprender o máximo que puder sobre suas próprias necessidades de investimento, entender como descobrir taxas caras e custos ocultos em produtos de investimento e saber como distinguir um consultor fiduciário contra um não fiduciário.

Os consultores fiduciários ainda custarão dinheiro, mas eles divulgarão suas taxas e você as pagará separadamente, em vez de as taxas serem retiradas dos ganhos de seus investimentos, como comissões de vendas e taxas de administração de alguns fundos mútuos.

Se você for um investidor experiente que está familiarizado com os produtos de investimento de que precisa e sabe onde procurar taxas e outros custos de investimento, talvez não haja problema em trabalhar com um consultor não fiduciário.

Se não estiver interessado na curva de aprendizado de muitos produtos de investimento e quiser trabalhar como fiduciário, você pode:

• Procure consultores registrados junto aos reguladores de valores mobiliários estaduais ou na Securities Exchange Commission (SEC).
• Verifique o contrato de cliente do seu consultor ou pergunte se ele é fiduciário.
• Localize consultores fiduciários procurando por consultores pagos. Os consultores financeiros com base em honorários são obrigados pelo padrão fiduciário (qualquer conversa sobre comissões significa que eles não são fiduciários).
• Pesquise o diretório da Investment Advisors Association (IAA) para obter conselheiros. Ser membro de associações comerciais como a IAA pode indicar que seu consultor está atuando como fiduciário.

Os consultores não fiduciários não procuram necessariamente tirar proveito de seus clientes e, se você tiver um consultor de que goste e em que confie, converse abertamente sobre taxas e comissões e o quanto esses custos estão afetando os ganhos de sua carteira de aposentadoria cada ano.

Você pode achar útil descobrir quanto pagaria por um consultor fiduciário e ver como esse custo se compara ao que você está pagando atualmente.